恒逸石化收购三公司 聚酯纤维年产能扩大144.5万吨

赵黎昀 · 2018-03-14 21:16 来源:证券时报·e公司

利用资本市场,恒逸石化的全产业链发展之路进一步延伸。

3月14日晚间公司公告称,拟以发行股份方式购买公司控股股东恒逸集团所持嘉兴逸鹏化纤有限公司(下称“嘉兴逸鹏”)100%股权和太仓逸枫化纤有限公司(下称“太仓逸枫”)100%股权,购买富丽达集团和兴惠化纤合计所持浙江双兔新材料有限公司(下称“双兔新材料“)100%股权,同时拟采用询价方式定增募资不超过30亿元。本次交易不构成重大资产重组,构成关联交易,但不构成重组上市。

公告显示,本次交易标的嘉兴逸鹏100%股权作价初步确定为13.3亿元,太仓逸枫100%股权作价为10.6亿元,双兔新材料100%股权作价18.02亿元,合计初步定为41.92亿元,按照发行价格16.71元/股计算,上市公司拟向恒逸集团、富丽达集团及兴惠化纤等3名交易对方合计发行股份2.51亿股,占发行后上市公司总股本的13.21%。

本次交易前,恒逸集团持有上市公司41.53%的股权,系上市公司控股股东。邱建林及其一致行动人合计控制恒逸集团84.77%股权,为上市公司实际控制人。交易后,不考虑配套募集资金影响,恒逸集团持有上市公司股权比例预计不低于50.99%,富丽达集团、兴惠化纤持股比例分别为2.84%。恒逸集团仍为上市公司控股股东,邱建林仍为上市公司实际控制人。

公告显示,截至2017年12月31日,嘉兴逸鹏、太仓逸枫、双兔新材料三标的公司100%股权的预估值较未审计净资产账面价值的增值率分别为51.14%、34.33%、32.57%。

恒逸石化已与恒逸集团签署《盈利预测补偿承诺》。恒逸集团承诺嘉兴逸鹏和太仓逸枫于2018、2019、2020三个会计年度实现的净利润合计分别不低于2.28亿元、2.56亿元、2.6亿元。

此番恒逸石化定增募资的30亿元,也将悉数用于产能拓展。公告显示,募集配套资金扣除中介费用及相关税费后,将用于由标的公司嘉兴逸鹏实施的“年产50万吨差别化功能性纤维提升改造项目”、“智能化升级改造项目”和“差别化纤维节能降耗提升改造项目”及标的公司太仓逸枫实施的“年产25万吨环保功能性纤维提升改造项目”和“智能化升级改造项目”。

公开资料显示,恒逸石化是PX、PTA和聚酯纤维上下游全产业链和产能规模化的国内民营企业龙头。截至2017年11月,公司参控股PTA产能达到1350万吨,拥有权益产能612万吨;聚酯产能270万吨,拥有权益产能183.5万吨;己内酰胺20万吨,拥有权益产能10万吨。

恒逸石化在发展过程中不断向产业链上游延伸,由以前的纺织、加弹织造向聚酯产业链(PTA、涤纶长丝、聚酯瓶片)、锦纶产业链(CPL、锦纶)及炼油等产品拓展。截至2017年11月份,PTA行业三巨头逸盛石化、翔鹭石化、恒力石化国内产能占比超过50%,集中度大幅提升。

公告显示,根据未经审计财务报表,截至2017年12月31日,嘉兴逸鹏和太仓逸枫合计资产总额为22.9亿元,双兔新材料资产总额为37.35亿元。嘉兴逸鹏和太仓逸枫2017年合计实现净利润9807万元(两家公司2017年投产均不足一年),双兔新材料2017年实现净利润2.08亿元。

恒逸石化表示,公司目前为国内PTA及聚酯纤维行业龙头企业。本次交易后,上市公司将增加聚酯纤维产能144.5万吨/年,同时拟利用配套融资对标的公司现有聚酯纤维产能进行升级改造,将进一步扩大上市公司主营业务规模。

同时,公司积极谋求产业链一体化布局,未来将形成“原油-PX-PTA-涤纶”和“原油-苯-CPL-锦纶”的全产业链竞争格局,实现石化、化纤行业的一体化经营。公司依托强大的PTA和聚酯业务能力,努力向上游炼化业务延伸,布局文莱PMB石油化工项目,解决PTA原料瓶颈。本次交易有利于上市公司完善产业结构和产业分布,既可提升上市公司现有PTA产能用于自身产业链内部消化的比例,也可进一步降低上游炼化项目投产的运营风险,整体上增强了上市公司抵御行业周期性波动风险的能力。

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