济南产发资本拟入主茂硕电源 原实控人承诺三年累计盈利1.8亿元

9月29日晚间，茂硕电源(002660)披露了一则控制权拟变更的公告称，公司于今日接到通知，公司控股股东、实际控制人顾永德及其一致行动人深圳德旺投资发展有限公司于9月29日与“济南产发资本”签署了《股份转让框架协议》：济南产发资本或其指定受让主体拟通过受让顾永德直接持有的上市公司7.66%的股份、深圳德旺投资发展有限公司持有的上市公司4.24%的股份，总计上市公司11.90%的股份。

同时，顾永德将持有的上市公司14.6%股份的表决权委托给济南产发资本行使，本次交易完成后，济南产发资本或其指定受让主体将合计拥有26.5%的上市公司股份表决权，取得上市公司的实际控制权。

据披露，济南产发资本于2019年8月成立，是国有独资设立的集团公司，由济南市国资委100%间接持股，主要开展基金管理与投资、产业投资、股权管理、资本运营等业务。

从本次转让估值看，济南产发资本按照上市公司总估值33.96亿元的价格（对应每股均价 12.38元/股）受让顾永德及深圳德旺投资持有的上市公司11.90%股份，标的股份的整体转让价格为4.04亿元。

在上市公司后续业务开展安排方面，双方同意，本次上市公司控制权转让完成后，在约定的业绩对赌期限内，完成业绩承诺的前提下（须每年完成不低于当年度承诺业绩的80%），由顾永德及顾永德带领的现有经营团队、现有主营业务、现执行的薪酬激励机制基本维持不变。在符合国有资产管理相关规定的前提条件下，济南产发资本应依照《公司法》及上市公司的公司章程的规定履行股东职责，维持上市公司生产经营的独立性。

具体业绩对赌方案为，顾永德方承诺，未来三年（即2020年、2021年、2022年）上市公司归属母公司扣除非经常性损益后净利润（政府补贴收入按50%计算为公司非经常性收入）分别不低于5000万元、6000万元和7000万元，三年累计值超过18000万元（含18000万元）；

如果未来三年上市公司归属母公司扣除非经常性损益后净利润（政府补贴收入按 50%计算为公司非经常性收入）实际完成累计值不足14400万元，则顾永德方以无偿转让上市公司3.49%股份给济南产发资本的方式向济南产发资本提供补偿等。

在此背景下，外界关注的是公司现实际控制人一方未来能否如期完成业绩承诺？

8月26日披露的半年报显示，茂硕电源的主营业务是消费电子电源和LED电源，公司在该领域经过多年的大力发展，已成为全球领先的电源解决方案供应商。

今年上半年公司实现营业收入5.34亿元，同比下降0.72%，同期公司实现净利润3039.92万元，同比增长83.48%。

谈及上述业绩的取得，茂硕电源表示，报告期内公司不断优化产品及客户结构，产品毛利率提升，同时，稳步推动各项降本措施，加强对现金流、存货、应收账款管理等多项措施防范风险，提高公司运营效率，公司营业收入与去年基本持平，公司期间费用较上年同期有所下降，营业利润及归属于上市公司股东的净利润实现较大幅增长。