云从科技提交科创板上市招股书 创始人周曦拥有六成表决权 拟融资37.5亿元

12月3日，被称为“AI四小龙”之一的云从科技在上交所披露上市文件，成为科创板又一家公开招股的AI公司。云从科技此次IPO预计融资规模为37.50亿元，募集资金所得净额将全部围绕其人工智能技术的研发展开，分别用于人机协同操作系统升级项目、轻舟系统生态建设项目、人工智能解决方案综合服务生态项目以及补充流动资金。

此前，云从科技于2020年8月18日办理辅导备案登记，中信建投担任辅导机构。此次公开披露招股书，意味着云从科技在经历短短3个多月的辅导期后，已经准备好面对二级市场的考验。

创始人周曦拥64.6%表决权

天眼查显示，云从科技成立于2015年，以计算机视觉技术起家，是国内AI头部企业中成立时间较晚的一家，但其发展速度却令人侧目。招股书显示，云从科技在2017年、2018年和2019年的收入分别为6453.37万元、4.84亿元和8.07亿元，2020年上半年实现收入2.21亿元。

在营收高歌猛进的同时，云从科技目前仍处于亏损阶段。财务数据显示，公司2017年、2018年、2019年及2020年上半年的归母净利润分别为-1.06亿元、-1.91亿元、-17.08亿元和-2.86亿元；同期扣非后归母净利润分别为-1.12亿元、-2.11亿元、-4.64亿元和-3.04亿元。

其中，考虑到按公允价值计量且变动计入损益的金融资产公允价值变动，云从科技在2019年度确认股份支付费用达到13亿元左右，这也导致当期公司亏损金额较大。

不过，创业初期的亏损抵挡不了资本对人工智能“硬科技”企业的追逐热情。自成立以来，云从科技进行了多轮融资，融资总额接近30亿元人民币。就在今年5月，云从科技完成最新一轮18亿元人民币融资，投资方包括中国互联网投资基金、上海国企改革发展股权投资基金、广州南沙金控、长三角产业创新基金、工商银行、海尔金控等。

据招股书显示，云从科技将发行A、B两类股票份，创始人周曦是其最大股东，周曦控股的常州云从在云从科技的股权占比合计达到了23.2%，拥有64.6%表决权。因此，云从科技选择了同股不同权的第2套上市标准，即“预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。”

此外，中国国新、广州产业投资基金、渤海产业投资基金、佳都科技(600728)均在云从科技股东行列。其中，佳都科技持有云从科技发行前7.82%的股份，为其第二大股东；另外，资本大佬刘益谦则以3.86%持股位列第5大股东。

值得一提的是，由于核心创业团队均来自中科大及中科院，结合全内资与政府基金背景，云从科技也被外界冠以“AI国家队”的称号。

聚焦人机协同战略 主推操作系统

招股书介绍，云从科技是一家提供高效人机协同操作系统和行业解决方案的人工智能企业，致力于助推人工智能产业化进程和各行业智慧化转型升级。公司一方面凭借着自主研发的人工智能核心技术打造了人机协同操作系统，通过对业务数据、硬件设备和软件应用的全面连接，把握人工智能生态的核心入口，为客户提供信息化、数字化和智能化的人工智能服务；另一方面，公司基于人机协同操作系统，赋能智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商业等应用场景，为更广泛的客户群体提供以人工智能技术为核心的行业解决方案。

2018年和2019年，云从科技人机协同操作系统业务收入分别较上年同期增长了74.81%和491.92%，增速较快。公司对此解释为三方面的原因：第一，人机协同操作系统作为人工智能的前沿领域，处于产业发展的初期。随着人工智能技术的不断成熟，技术型企业开始进行平台化和系统化工程的建设；随着信息系统的快速普及，操作系统作为其中核心环节，市场需求呈增长趋势。

第二，项目方面，随着公司业务的不断发展，云从科技人机协同操作系统业务完成的项目数量由2017年的145个增加至2019年的374个，单个合同收入金额超过100万元的项目由2017年的3个增加至2019年的31个，均明显增加。

第三，产品方面，公司建立在人机协同操作系统基础上开发的应用产品类型进一步丰富，销售收入逐年增长。同时，基于操作系统的软硬件组合销售占比也从2017年的57.55%上升到2020年上半年的96.22%。

深耕四大业务场景

在技术水平方面，云从科技汇聚了众多优秀人才组成人工智能研发团队，拥有自主可控且不断创新的人工智能核心技术，实现了从智能感知到认知、决策的核心技术闭环。其中，公司跨镜追踪技术获得了首届全国人工智能大赛冠军；3D人脸重建、OCR、语音、机器阅读理解等技术在世界权威数据集刷新纪录；公司及核心技术团队曾先后9次获得国内外智能感知领域桂冠，并于2018年获得了“吴文俊人工智能科技进步奖一等奖”。

此外，云从科技受邀参与了人工智能国家标准、公安部行业标准等26项国家和行业标准制定工作，并同时承担国家发改委“人工智能基础资源公共服务平台”和“高准确度人脸识别系统产业化及应用项目”、工信部“基于自研SoC芯片的高准确度人脸识别产业化应用”等国家级重大项目建设任务。

截至目前，云从科技及子公司拥有专利142项，其中发明专利44项、实用新型40项和外观设计专利58项。截至今年6月底，公司研发技术人员873人，占员工总数比达50%。

通过多年技术积累和业务深耕，云从科技在智慧金融、智慧治理、智慧出行、智慧商业四大领域已逐步实现成熟落地应用。其中，在智慧金融领域，公司人机协同操作系统及核心应用已覆盖六大国有银行在内超过400家金融机构；在智慧治理领域，公司产品及技术已服务于全国30个省级行政区政法、学校、景区等多类型应用场景。

在智慧出行领域，公司产品和解决方案已在包括中国十大机场中的9座在内的上百座民用枢纽机场部署上线；在智慧商业领域，公司产品和解决方案已辐射汽车展厅、购物中心、品牌门店等众多应用场景，为全球数亿人次带来智慧、便捷和人性化的AI体验。

今年9月和10月，云从科技还分别中标国家海关总署、中山医院南沙分院智能化项目，中标金额分别为1247.8万元与3.12亿元。其中，中山医院南沙分院为目前国内AI公司公开中标项目中金额最大的项目。

在今年11月23日举行的第七届世界互联网大会上，云从科技的“人机协同操作系统”（CWOS）还获得专家推荐委员会中外主任特别推荐，入选了“世界互联网领先科技成果”。