全球“缺芯”依旧持续，近日又传来“马来西亚疫情加重！传意法半导体封测厂关闭”的消息。华创证券发布的研报显示，在海外疫情二次爆发的背景下，海外供给恢复滞后于海外需求恢复，溢出效应导致大中华地区代工产能供需两旺。

以封测龙头通富微电(002156)为例，上半年公司预计盈利3.7亿元–4.2亿元，较去年同期增幅高达232.00%–276.87%。公司近日在互动平台表示，“今年订单充足、产能饱满，产销两旺。预计半导体产能紧张的局面还会在相当长的一段时间内延续。公司将积极扩大产能，努力满足旺盛的市场需求，做强做大。” 

封测龙头上半年业绩普遍大涨

长三角地区是我国封装测试行业最发达的地区，拥有长电科技、通富微电等龙头企业，汇聚了我国集成电路封测业约55%的产值。

在这其中，长电科技、通富微电、华天科技均位居2020年全球封测行业前十强榜单。据芯思想研究院统计，2020年排名中最大变化就是通富微电，公司以超过100亿元人民币的营收，坐稳全球第五大封测厂的位置，也巩固国国内第二大封测厂的地位。在2020年全球封测行业前十强榜单中，通富微电的营收增速排名第一。可以看出，通富微电的发展势头最为强劲。

2016年，通富微电完成对通富超威苏州及通富超威槟城的并购，使得公司在倒装芯片（FC）封测领域的技术达到世界一流水平。通过并购，通富微电与AMD形成了“合资+合作”的强强联合模式，双方合作规模、产品品种、产品档次都达到了史上最高水平。先进制程方面，通富微电立足7nm，进阶5nm，全力支持AMD的高速发展。

就在去年四季度，通富微电完成定增募资近33亿元，保证了产能的提升。此前披露的半年度业绩预告显示，公司预计上半年盈利3.7亿元–4.2亿元，较去年同期大涨232.00%–276.87%。通富微电解释说，受益于集成电路国产化持续推进，智能化、5G、物联网、电动汽车、以及家电、平板等终端市场需求增加，2021年上半年，半导体封测产能继续维持供不应求的局面；公司在高性能计算、5G、存储器、显示驱动芯片以及汽车电子等方面的业务进展顺利，营业收入持续扩大；在全球供应链产能紧张的情况下，公司通过有力组织，努力使产能最大化，应对旺盛的市场需求。

无独有偶，国际和国内客户的订单需求强劲，长电科技和华天科技业绩同样大涨。其中长电科技预计上半年盈利12.80亿元左右，同比增长249%左右。华天科技预计上半年盈利5.7亿元－6.3亿元，比上年同期增长113.50%－135.98%。

从业绩预告的上限来看，通富微电业绩增速最为喜人。 

通富微电今年订单充足，将积极扩产

全球芯片供应告急依旧持续，如今又有“雪上加霜”的消息传出。

全球汽车电子巨头博世(中国)投资有限公司执行副总裁徐大全博士通过朋友圈爆料，某半导体芯片供应商的马来西亚Muar工厂因新的疫情，继之前数周关厂，再度被当地政府要求关闭部分生产线至8月21日。

马来西亚素有“半导体封测重镇”之称，封测产能占全球的13%左右。马来西亚半导体工业协会主席王寿苔表示，疫情对当地半导体产业形成了很大的冲击，一些工厂出现感染的情况，导致工厂被迫关闭。受此影响，预计半导体封测产能以及车用MLCC、芯片电阻、固态电容、铝质电容等元器件将受较大冲击。最受伤的首先就是车企了。值得关注的是，小鹏汽车CEO何小鹏也在个人微博感慨，“抽芯断供供更苦，举杯销愁愁更愁。”

在马拉西亚汽车电子等封测产能受限的情况下，国内封测龙头也有望获取更多的溢出订单。业内人士分析称，相关封测企业不排除再次涨价的可能性。

长城证券此前发布研报显示，目前封测行业订单过载，产能紧张，全球龙头日月光以及本土封装三巨头（长电科技、通富微电、华天科技）均有不同程度调涨价格，以应对原材料成本上升以及产能供不应求。

值得关注的是，通富微电在汽车电子领域已布局多年，相关优势有望进一步发挥。2020年年报显示，公司高可靠汽车电子封装技术、BGA基板设计及封装技术及高密度Bumping技术等已全部实现产业化。公司已通过了IATF16949体系认证，积累了NXP、英飞凌等优质的汽车电子客户。由于汽车电子高可靠性、高稳定性的要求，通过客户认证及大规模生产是很不容易的。受马来西亚疫情影响，汽车电子产能更为紧缺，通富微电可以发挥既有的客户基础优势，进一步扩大汽车电子业务规模。相关业务的发展，未来也值得期待。