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以偿债获股方式进行股权转让 恒康医疗先期已获8000万借款

赵黎昀 · 2018-10-16 18:17 来源:证券时报·e公司

因实控人债务危机而面临易主的恒康医疗(002219),或将被以偿债获股的方式进行股权转让。 

获8000万借款

在去杠杆大背景下,近期爆发流动性危机的上市公司屡见不鲜,实控人为偿债出售控制权的也不在少数,曾经的“甘肃首富”阙文彬便是其中之一。

10月8日恒康医疗公告称,公司控股股东、实际控制人阙文彬与自然人张玉富于2018年10月6日签署了《股份转让框架协议》。阙文彬拟将其持有的公司7.94亿股股份(占公司股本总额的42.57%)及由此所衍生的所有股东权益转让给张玉富及其共同受让方或受让方指定的第三方。若上述股份转让最终实施完成,公司的控股股东、实际控制人将变更为张玉富。

既然本次股转目的是为了偿债,获得借款资金成为首要条件。《股份转让框架协议》约定的生效条件显示,协议需经双方签字盖章并签署《借款协议》目标公司收到8000万借款后生效。

10月16日晚间,恒康医疗进一步公告称,截止当日,张玉富已与上市公司、全资子公司瓦房店第三医院有限责任公司签订了《借款协议》和《保证担保协议》,约定张玉富先生向本公司提供8000万元借款,借款期限12个月,借款年利率为8%,同时由公司全资子公司瓦房店第三医院有限责任公司提供连带责任担保,目前公司已经收到8000万借款,《股份转让框架协议》既已生效,交易双方将加快推进本次股份转让交易事项。

早在去年年底,阙文彬的债务危机已初现端倪。恒康医疗曾在2017年11月公告,因与两名自然人的8600万的借贷纠纷,阙所持公司全部股份被司法冻结。同时,因华龙证券申请诉前财产保全,其持有的1.54亿股被甘肃高院司法轮候冻结。

据恒康医疗10月9日回复深交所关注函的信息,阙文彬质押公司股份所获得资金的主要用于国内产业投资,或者用于置换前期投资所产生的借款以及相关投资项目产生的运营费用。主要债权人包括华龙证券、东莞证券、东北证券、民生证券、华鑫信托、中金证券、四川信托、宏信证券、五矿证券等机构。由于还有部分债务陆续到期,不排除所持公司股份被继续冻结以及被司法强制处置的可能性。

目前阙文彬持有的公司全部股份被北京市第一中级人民法院、甘肃高级人民法院、杭州市下城区人民法院、深圳市中级人民法院、吉林省高级人民法院、 四川省成都市中级人民法院、四川省德阳市中级人民法院、北京市高级人民法院冻结或轮候冻结。

偿债获股推进转让

受累于债务危机,这已不是阙文彬第一次出手旗下上市公司资产。今年7月,阙文彬将其控制的西部资源控制权以6.5亿元转让给了湖南隆沃文化科技产业有限公司。

对于本次股权转让,深交所也发布问询函,要求恒瑞医疗说明补充说明转让的定价依据及合理性,并分析张玉富及相关方是否具有履约能力等。

16日晚间恒瑞医疗回复称,张玉富及阙文彬基于当前全部标的股份质押及冻结状态对公司运营带来的不利影响,在最大限度维护公司利益及全体股东利益的基础上,结合交易的可行性,本次股权转让是以偿债获股(质押标的股份而产生的债务)的方式进行,目前质押标的股份而产生的债务本息合计约50亿元,折合每股价格约6.27元,公司最近一期经审计的每股净资产为2.25 元,《股份转让框架协议》签订前一日公司股票收盘价为4.36元/股。交易价格较每股净资产溢价约178.67%,较协议签订前一日收盘价溢价约43.81%。

张玉富现为中元融通投资有限公司、大连国贸中心大厦有限公司、辽宁中水亚田实业有限公司、中海石化(营口)有限公司的实际控制人。其具有多年金融及实体从业经验,拥有成熟的业务管理团队,上述四家企业经审计截止2017年12月31日的总资产合计约191亿元,净资产约77亿元。

本次收购所需的资金的最终来源于张玉富个人自有资金。根据双方签订的框架协议,张玉富最终使阙文彬及四川恒康发展有限公司因质押标的股份产生的债务得到豁免即视为转让条件实现,具体方式张玉富将根据债权债务的实际情况与相关方达成。经张玉富本人确认,当前资金筹措不存在不确定性。

公告表示,自框架协议生效后至股权过户前,阙文彬及张玉富将致力于保持上市公司现有团队稳定,框架协议的签订及控股股东的变更,不会对公司日常经营产生不利影响。同时,在上市公司对外融资和流动性方面,张玉富将提供必要的协助和支持,进一步提升公司融资能力,将间接对公司日常生产经营产生积极正向影响。

由于本次交易以偿债获股的形式进行,涉及多家债权人,加之阙文彬持有公司全部股份(标的股份)已被多家法院冻结或轮候冻结。本次签订的为框架协议,双方将根据债权债务处理情况,签订正式的股权转让协议,本次交易最终能否实现,存在不确定性。


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