48家曾被处罚，来看哪些券商扣分多？哪些可能被降级？重大风险事件降级难免(下篇)

券商一年一度的“高考”又快放榜了。

七月过半，最牵动人心的时刻要来了，2019年度券商分类评价结果呼之欲出。就在7月20日，券商中国隆重推出分类评级（上篇）加分项（详情请见：《喜大普奔！券商分类评级加分榜出炉！6家能加15分领跑，哪家能借加分评A类？哪家无缘加分降级(上篇)》），这一篇将重点呈现减分项！

券商中国记者此前梳理，2019年度分类评价中，有7家券商或将加分超过15分（含15分），华泰证券一举加18分，暂位列行业第一。加加减减之后才得总分，各家券商扣分项的表现如何呢？

券商中国记者不完全统计，证监会及其派出机构在2018年5月1日至2019年4月30日之间，累计发布了61张罚单，被点名处罚的券商有48家。两家券商出现同样的违规行为，分别被扣6分，在罚单项中扣分最多。

不过，根据《2019年证券公司分类评价工作底稿》，证券公司分类评价券商扣分项共有9大维度，罚单只是其中一个维度，很难以偏概全。有资深券业人士对记者表示，虽然券商其他各维度的情况很难为公众所知，但在评价期内发生重大风险事件的券商，监管一般会对其降级处理。

重点一：48家券商遭罚，投行业务处罚最重

券商中国记者不完全统计，证监会及其派出机构在2018年5月1日至2019年4月30日之间，累计发布了61张罚单，被点名处罚的券商有48家。

具体来看，国信证券和中原证券受罚最为严重，违规事项均为担任资产重组财务顾问期间未勤勉尽责，被监管没收相关业务收入，并处三倍收入的罚款；另外，东方证券投行子公司东方花旗证券也因同样业务被处没一罚三的惩罚，并被责令改正。

按照《证券公司分类监管规定(2017修订)》相关规定，公司被实施罚款行政处罚，每次扣5分；公司被实施没收违法所得行政处罚，每次扣6分。遵循按最高分值扣分的原则，国信和中原两家券商将分别被扣6分；遵循证券公司分公司减半扣分的原则，东方证券将被扣3分。

2019年分类评价考核期内，有6家券商被罚2次以上（含2次），分别为广发证券、恒泰证券、万联证券、网信证券、西部证券和长城证券。

其中，万联证券被三地证监局处罚，违规事项分别为私募子公司在整改完成前开展业务，未如实报送风险控制指标以及督导非上市公众公司过程中未勤勉尽责，被广东证监局出具了两次责令增加内部合规检查次数的行政监管措施，以及被江苏证监局出具警示函。按照相关规定，万联证券共计被扣2.5分。

去年6月底，西部证券因内部控制不完善、风控体系存在重大缺陷，被责令暂停股票质押式回购交易业务半年，按规定需扣2.5分。暂停业务明显是受股权质押“乐视网”业务影响，今年上半年，西部证券对乐视网股票进一步计提资产减值准备，近10亿本金已累计计提充分。另外，去年9月份，因担任并购重组财务顾问期间，未按时出具督导意见，西部证券收到江苏证监局的警示函，再扣0.5分。

评价期内，广发证券因投行“价格战”以及对境外子公司管控不到位等违规事项，被监管下达两次责令改正的监管措施，合计将被扣2分；网信证券因净资本等风险控制指标不符合法律规定的标准以及集中交易系统发生故障等事项，也被责令改正2次，将被扣2分；恒泰证券因内控不完善问题，以及未对专项计划基础资产进行全面的尽职调查等问题，被责令改正1次，警示1次，累计扣1.5分；长城证券因作为债券受托管理人时未勤勉尽责，以及信息安全管理和信息安全事件应对方面存在缺陷，收了两份警示函，被扣1分。

另值得一提的是，评价期内，有两家券商高管被监管约谈，一位是光大证券原董事长薛峰，约谈原因是对子公司管控机制不完善，公司对重大事项未严格执行内部决策流程等；另一位是西南证券总裁吴坚，因公司在大智慧并购重组项目中担任财务顾问期间的违规行为被约谈。按照分类监管规定，应各被扣1.5分。

不过需要说明的是，因每个违规事项所耗费调查时间不一，不排除一些扣分事项相关影响已体现在2018年分类评价的可能，具体以2019年分类评价结果为准。

重点二：分支机构罚单19份，内控问题是重灾区

数量庞大的分支机构难免会出现一些管理不规范等问题。据不完全统计，评价期内，各地证监局共向15家券商的分支机构下发19份监管罚单。

其中西藏东方财富证券有一家分公司及两个营业部共计3个分支机构被出具责令改正的行政监管措施，分别涉及内控不完善、违反投资者适当性要求以及存在多次分支机构变更负责人报备超期等问题，共计扣1.5分。

东莞证券、联讯证券、银河证券等券商分支机构被出具两次监管函，问题多集中于内控不完善、管理合规存在漏洞、违规组织员工代销非正常渠道的私募产品等，分别被扣1分左右。

重点三：6名营业部负责人受罚，违规炒股杀伤力大

在直观感受中，监管对券商员工出具的罚单并不比对机构罚单少，哪些员工处罚会体现在券商分类评价中呢？券商分类监管规定表示，证券公司分支机构负责人等管理人员、保荐代表人等主要业务人员因对公司及分支机构违法违规行为负有责任被直接采取上述措施的，按以上原则减半扣分，累计最高扣5分。

因保荐代表人的处罚往往伴随着机构的重大失职，扣分项已体现在机构的处罚当中；分支机构负责人则成为分支机构层面影响分类评价结果的重要因素。券商中国记者梳理了评价期内各券商营业部负责人收到的监管罚单。

据不完全统计，有6家券商营业部负责人在评价期内受罚，违规事项主要集中于违规炒股，以及为客户之间的融资提供中介等便利等行为。按照减半原则扣分，这些营业部负责人所供职的券商将被扣0.25分至3分不等。

其中，财达证券合肥潜山路营业部负责人独轶、方正证券南京珠江路证券营业部总经理姚磊都违规炒股，被处以罚款，姚磊还没没收了87万元违法所得。按照减半原则，对供职券商的扣分影响相应为2.5分以及3分。

重点四：反洗钱违规被重视

自律监管机构罚单也会在分类评价中进行相应扣分。据不完全统计，有4家券商在评价期内被股转系统出具自律监管措施，分别是中泰证券、万联证券、东方证券子公司东方花旗证券以及国都证券，违规事项均为督导新三板公司中未勤勉尽责，根据减半原则，这几家公司最多被扣0.25分。不过值得一提的是，万联证券的违规事项也被证监局出具了罚单。

2019年度，证券公司关于反洗钱事项的违规被监管十分重视。今年分类评价考核底稿的扣分项中，着重提到，证券公司如因反洗钱等问题被其他政府部门采取行政处罚措施的，应当在单元格中标注，并在备注栏中填写具体情况说明。银河证券因违反反洗钱法被央行出具行政处罚，并处罚款100万元，成为评价期内被央行总行处罚的券商。另外，央行多个分支机构对多家券商及分支机构违反《反洗钱法》的行为作出了罚款决定。

另外，中国证券业协会、基金业协会等行业自律组织对券商出具的自律措施及纪律处分也被纳入分类评价扣分项。

重点五：重大风险事件降级难免

根据《2019年证券公司分类评价工作底稿》，证券公司分类评价券商扣分项共有9大维度47个小项，与2018年没有发生变化。

各券商需要从资本充足、公司治理与合规管理、全面风险管理、信息系统安全、客户权益保护、信息披露、被采取的措施情况、被自律组织采取书面自律措施和纪律处分情况、其他等九大维度去综合考评公司的扣分项，监管罚单对最终扣分情况并不能起决定作用。

有资深券业人士对记者表示，虽然券商其他各维度的情况很难为公众所知，但在评价期内发生重大风险事件的券商，监管一般会对其降级处理。