水泥行业一季度持续推进产能置换 二季度市场价格或将回暖

受疫情影响，在多行业遭显著冲击的背景下，近年来持续保持“牛市”的水泥市场却热度不减。 

一季度新增产能1457万吨？

近日中国水泥网有消息称，今年一季度各大企业拟建多条生产线，新增产能1457万吨。其中根据山东省工信厅公示的《济南市平阴山水水泥有限公司产能置换方案》显示，山水水泥拟在山东省平阴县安城镇建设一条5000t/d水泥熟料生产线暨500t/d协同处理城市垃圾工程。

而根据安徽省经济和信息化厅《关于安徽大江股份有限公司6000t/d新型干法水泥熟料生产线项目建设情况的公告》显示，因庐江县规划调整和发展需要，安徽大江股份有限公司拟实施整体搬迁。安徽大江股份有限公司拟在合肥市庐江县冶父山镇石山社区建设一条6000t/d水泥熟料生产线，计划2021年3月开工，2022年5月点火投产。

“一季度各省工信厅确实都发布了相关水泥产能置换公告，不过严格意义上不能算新增产能。目前水泥新建项目只能通过产能置换方案实施，可能还涉及一些搬迁项目，一季度应该有超过1000万吨。”中国水泥协会副秘书长、数字水泥网执行总裁陈柏林谈及一季度水泥行业的产能情况时表示，一季度的置换产能数据是正常水平。今年预计每个月都会有置换产能出现，而置换增加的动力，还是水泥价格维持高位，市场对后期市场有信心。

他表示，如果算上今年预计新点火的3000万吨，包括目前拟置换或延续建设项目，预计后续还有1亿吨左右的产能要陆续释放，相信二季度、三季度这种置换产能还会持续增加。

“此前水泥市场对于国内老旧产能有集中置换，投产时间主要集中在2020、2021年这两年。一季度的这批产能应该是早就计划的，确实总量不小。”卓创分析师王琦认为，新建一条水泥产线对市场肯定有影响，但是水泥行业的特殊性，决定一条新建产能能覆盖的区域相对有限，虽然对局部市场有一定冲击，但是相对全国目前近18万吨的熟料年产能来说，总体影响并不明显。

部分地区水泥价格有回暖迹象

在王琦看来，对于水泥价格能够起到决定性影响的并不是新增产能因素，而是各地实施的错峰停窑等举措。

“目前全国水泥熟料产能过剩的情况是肯定的，但是造成价格波动的主要因素。还是错峰停窑的情况。比如前期水泥价格持续下降，而河南地区从3月31日到4月6日一周内已经连续两次调价，每次调涨幅度在50元/吨，原因就是当地开始从4月1日开始实施错峰停窑，几个主要产区一次停窑时间在20天左右。”他表示，水泥库存周期一般不长，一旦市场开始遏制供应量，价格肯定就能拉回正常水平。虽然目前已过了冬季错峰停窑季，但夏季一些环保压力比较大的省市也会视情况推进现产。近期安阳地区就有消息称，4月到6月份要停窑不少于30天。虽然目前停窑开始时间还没最终确定，但已是大概率事件。

据中国水泥网不完全统计，江苏、山西、吉林、辽宁、甘肃、河南、新疆等7个省份的水泥熟料生产线4月1日全面开窑。而同时，随着国内疫情影响逐渐减弱，全国开工、复工进度加快，近期多地水泥市场也开启了涨价模式。 

据市场反馈，近期贵州遵义地区整体市场需求依旧较为疲软，但前期市场价格较低。为提升盈利，3月28日起区域主导企业通知上调各品种水泥价格20元/吨。4月1日-2日起云南玉溪地区一些企业也陆续通知上调水泥价格10-30元/吨不等，部分仅上调P.O42.5散装水泥价格。本次调涨熟料价格同步上调20元/吨。

“贵州、云南之前价格偏低，目前是超跌反弹，水泥到位价比相邻的湖南省低达50元/吨，因此库存去化较快，所以目前价格回升。”王琦认为，目前暂时还不能判断水泥行情开始好转，北方地区需求依然疲软，山西地区水泥价格仍持续下滑，出货量不到一半，目前市场压力依然存在。

他表示，一季度受疫情和气候影响，二三月份水泥价格下跌幅度较大。全国元旦前P.O42.5散装水泥均价在490元/吨，而近期已跌至438元/吨。不过总体来看水泥价格仍然处于相对高位，绝大多数地区价格比生产成本高出不少。在不考虑有计划外停窑的情况，水泥价格可能在下半年会有所起色。

“虽然一季度水泥行业产销数据还没统计出来，但前两个月行业总体产量已下滑30%，销量下滑达到40%-50%。不过水泥价格目前依然维持高位，虽然总量因疫情有一定损失，但从目前经济扶持政策和方向看，全年需求受损失不大。”陈柏林表示，目前水泥需求已经在回暖，有些区域基本恢复正常，价格再下滑的可能性不大。虽然现在全国水泥价格还没有出现大面积回升，行业库存较高，但市场看好四月份的需求，认为二季度会出现需求高峰，市场对短期内价格回暖有信心，预计近期价格将以稳为主。