美凯龙拟定增募资40亿元 用于拓展商场网络、布局新零售等

6月3日晚，美凯龙(601828)披露定增预案，拟募资不超过40亿元，投资于家居商场建设项目、天猫“家装同城站”项目、3D设计云平台建设项目、新一代家装平台系统建设项目及偿还公司有息债务。

美凯龙表示，募投项目实施后，上市公司自营商场网络将进一步拓展，并助力公司新零售及设计、家装等拓展性业务的发展。

作为国内领先的家居装饰及家具商场运营商，美凯龙主要通过经营和管理自营商场和委管商场，为商户、消费者和合作方提供全面服务；同时，还提供包括互联网零售、家装等泛家居消费服务及物流配送业务。

截至2020年3月底，美凯龙经营了87家自营商场，249家委管商场，通过战略合作经营12家家居商场，并以特许经营方式授权开业46个特许经营家居建材项目，共包括428家家居建材店/产业街，总经营面积约为2099.98万平方米。

随着国民经济的发展及居民消费水平的提升，我国家居装饰及家具行业未来发展前景广阔。与此同时，互联网、大数据等技术的发展与运用带动行业新零售模式发展，以线上线下融合、商品与服务融合、产业链融合的新零售模式正逐渐成为当前家居装饰及家具行业的发展新方向。

美凯龙拟使用定增募投资金19.6亿元用于佛山乐从商场、南宁定秋商场与南昌朝阳新城商场三大家居商场建设类项目，项目建设期均为2年。根据估算，佛山、南宁、南昌三地项目建设完成后预计新增年均收入分别为4.05亿元、2.63亿元、1.42亿元。

据介绍，北京、上海、深圳和广州等特大型城市是家居建材流通行业最为密集的区域，市场需求已逐渐趋于饱和。美凯龙称，佛山、南宁、南昌等城市的家居装饰消费需求随着当地经济的发展而增长，公司在这些城市建设家居商场网络，有利于完善公司的战略布局，进一步提高市场占有率。

证券时报·e公司记者注意到，另一募投项目为天猫“家装同城站”，项目总投资额8.9亿元，主要用于平台建设及经营费用、人工成本及运营相关资本性投入，拟以此次定增募集资金投入2.2亿元。该项目建设期为2年，预计建设完成并全部达产后，可实现年均销售收入7.15亿元。

自2019年5月阿里入股美凯龙以来，双方已在战略投资、新零售门店建设、线上电商平台等多方面展开战略合作。据悉，美凯龙与阿里融合的新零售同城站业务已累计上线13个城市，覆盖29个商场和600余个品牌。

美凯龙表示，此次定增拟募投天猫“家装同城站”项目为双方在新零售领域的深度融合，由商户运营和商品运营两大板块组成。

此外，美凯龙拟使用此次定增募集部分资金用于3D设计云平台建设项目与新一代家装平台系统建设项目，拟募投资金分别为3亿元、3.5亿元。建设完成并全部达产后，3D设计云平台建设项目可实现年均销售收入分别为5.03亿元，新一代家装平台系统建设项目不产生直接经济效益。

除上述项目外，美凯龙还计划将此次定增募集资金中的11.7亿元用于偿还公司有息债务。公开数据显示，2017年末、2018年末以及2019年末，美凯龙合并口径资产负债率分别为54.72%、59.14%以及59.95%，总体呈持续上升趋势。此外，美凯龙2017年度、2018年度和2019年度合并口径的财务费用分别为11.32亿元、15.33亿元和22.60亿元，财务费用逐年增长。

美凯龙表示，上市公司结合实际经营需要，拟使用定增募集资金偿还公司有息债务，可以减少利息费用支出，缓解资金压力，改善公司资产负债结构，减轻公司财务负担，提升公司盈利能力，为股东创造更大的价值，符合公司和全体股东的利益。