浙数文化：引领行业创新 创造股东价值

前言：为保护中小投资者合法权益，贯彻落实投资者保护日相关精神，中国上市公司协会与本报合作举办了以“投资者关系管理和投资者保护工作”为主题的征文活动，经过几轮严谨细致的筛选，目前已有70余篇优秀作品获得入选，小e将每天筛选部分文章发至资本圈，以供阅读，以下为本次分享文章正文：

浙数文化：引领行业创新 创造股东价值

浙报数字文化集团股份有限公司（证券代码：600633.SH，简称：浙数文化）脱胎于中国报业集团中第一家媒体经营性资产整体上市的公司浙报传媒集团股份有限公司，自2011年借壳上市以来，依托资本平台优势，紧紧抓住政策和行业机遇，在行业内率先启动互联网化探索，完成了一系列令市场瞩目的成功转型，由上市之初的一家传统报业公司全面转型为以互联网数字文化产业为核心的产业集团，全面发展基于互联网的数字文化产业，重点聚焦以优质IP为核心的数字娱乐产业、数字体育产业、“四位一体”的大数据产业等三大板块，同时着力发展具备先发优势的电商服务、艺术品服务等文化产业服务和文化产业投资业务，努力建设国内领先的互联网数字文化产业集团。上市七年来，公司产业结构不断优化升级，业绩实现大幅增长，2017年实现归属于上市公司股东净利润16.57亿元，较上市当年增长约6.6倍；总股本从上市之初的4.3亿股扩大到13亿股，总市值也从50多亿元提升到当前的115亿元，最高时达近360亿元，是上市之初的5倍多，位居沪深两市同行业板块前列。

公司取得这样的成绩，与始终坚持和投资者共同创造价值、共享发展成果的理念密不可分。上市至今，公司围绕转型战略目标，在历次转型的关键时期都坚持与投资者真诚交流、有效沟通，获得投资者的大力支持和认可，有力推进了历次变革转型的成功；同时注重引导投资者建立长期价值的投资理念，坚持每年高比例分红，七年来已累计现金分红超过12亿元人民币，实现公司和投资者双赢局面，为股东创造价值，回馈投资者，回报社会。

一、以良好的投资者关系为基础，助力公司互联网化创新转型

自上市之初，浙数文化就高度重视投资者关系，坚持与投资者共同发展、共享收益，获得了投资者持续认可和支持，有效推动了公司的创新改革发展。

2012年，公司上市不到三个月即面临互联网对传统媒体行业的前所未有的颠覆性严峻挑战，传统报业生态环境急剧恶化，为此公司加速改革探索，迈出了互联网化转型的第一步，启动首次非公开发行，募资32亿元收购边锋网络和上海浩方两个互联网游戏平台。作为第一个吃螃蟹者，公司的跨界并购不仅在传媒行业引起大量关注，同时也引发了资本市场对于为何选择游戏行业并购及后续是否能够与传统产业成功整合的质疑；加上适逢股票市场行情持续低迷，项目发行阶段非常困难。为此，公司及时制定一对一反路演策略，组织连续数月奔赴北京、上海、广州和深圳等地，与潜在投资者进行逐个沟通，反复交流阐释布局互联网游戏行业对于公司互联网化转型的重大战略意义以及公司后续的产业改革逻辑和决心。对于投资者最关心的募投项目背景、可能面临的风险以及后续如何应对整合的问题，公司毫不避讳，以真诚的态度诚恳交流、逐一阐释，最终取得了核心投资者的信任和支持，在二级市场价格倒挂的情况下，非公开发行项目在短短一年内顺利实施完成。借助此次并购，浙数文化成为当时国内第一家拥有国资控制的最大的成熟互联网用户集聚平台的公司，也成为行业创新转型的标杆，为后续的互联网化转型探索奠定了有力基础。

2015年，在超额完成并购边锋网络和上海浩方三年承诺利润的基础上，为深化融合发展，加快推进转型升级，公司再次启动非公开发行，募资19.50亿元布局大数据产业，建设“富春云”互联网数据中心、浙江大数据交易中心、“梧桐树+”大数据产业园和大数据基金的“四位一体”大数据产业生态圈。公司董事会在国家出台大数据产业发展相关规定前即前瞻性地提出布局大数据领域，赢得了产业发展的先机，但高标准的项目建设和新兴产业较长的运营能力培育，注定是一个长周期的发展过程。对于本次募投，公司更需要认同项目长期发展的战略性投资者，鉴于这一情况，公司特意制定了定向投关策略，在与预案公告后组织接待的300余人交流中，通过观察确定目标投资者群体，然后进行针对性沟通，详细阐述布局大数据产业的具体方案和战略意义。基于前次并购的成功实施和本次项目投关的有效落实，投资者对公司的产业布局和项目落地能力有了较好的理解和充分的信心，最终众多意向方积极参与，认购踊跃，发行当日多家投资机构到现场报价，公司也以17.16元/股的价格实现溢价发行，达到发行底价的120.76%，定价基准日前20个交易日均价的108.13%，为公司第二阶段的互联网化转型募集了重要的建设资金。

2017年，为进一步响应中央关于推进媒体深度融合的指示精神，契合媒体融合大势，顺应互联网时代的发展规律，在公司营收利润已实现优化转换的先决条件下，经过充分地酝酿和准备，仅用时两个多月即成功实施重大资产重组，剥离新闻传媒类资产，迈出了公司互联网化转型的最后一步。3月10日复牌后，针对市场上关于公司转型互联网行业后能否适应激烈竞争，以及公司大数据和数字体育两大主业尚处于建设培育期等担忧，公司逐一上门与核心机构投资者沟通，充分传递本次重组的战略意义和重组后公司主业盈利能力情况，并通过回复上证E互动、接听电话等多渠道及时做好对中小投资者的解释沟通工作，最终于3月31日在大股东回避的情况下高票通过股东大会审议。重组完成后，又第一时间组织现场投资者交流会，总经理即时发布了名为“对未来的真正慷慨是把一切献给现在——致600633全体伙伴的一封信”，向市场传递了公司的信心，公司将继续视“引领行业、共创未来”为己任，加快推进产业创新，努力建设国内领先的互联网数字文化产业集团。这次重组，与公司当年上市具有同样战略意义的第二次重大改革，是公司创业路上的再出发。这一系列投关行动，在得到投资者进一步理解和支持的前提下，也维护了公司股价的稳定，保护了投资者利益。

公司以投资者关系为基础，助力互联网化创新转型，得到了监管机构与资本市场的一致肯定，重组上市项目先后获得上交所评选的“2011年度典型并购重组案例奖提名”、中国报业协会颁发的唯一“创新成果特等奖”；上市后公司即入选上证公司治理板块、上证180指数样本股及沪深300指数样本股，并于2016、2017年连续入选亚洲品牌500强。

二、多渠道互动做好投资者关系，创新投关方式提升沟通效果

良好的投资者关系管理为公司创新转型奠定了坚实基础，这得益于上市七年来对投关管理制度体系的持续建设和日常投关工作的不懈努力。上市之初公司即制定了相对完善的投资者管理制度，建立了以信息披露、上证E互动为核心，以24小时电话、微博、公众号、微信投资者交流群等多渠道平台为辅的投资者沟通交流体系。公司信披工作坚持主动披露、详实披露，对于投资者问题，大到并购重组，小至日常经营，事无巨细均做到当天提问当天回答，目前公司已连续四年获上交所信息披露评级A级，作为仅有20%获此评级的沪市上市公司之一，这是监管部门对公司信披工作的充分肯定。在年报、中报和重大事项发布后，公司每年定期组织现场业绩说明会，公司董事长、高管、相关子公司负责人根据不同的事项参与其中，多方面与行业研究员和投资者交流公司经营情况和发展战略，上市以来已累计接待不同投资者1500余人次，并建立投资者信息数据库，以便后续更好地联系沟通。对于重大建设项目，公司主动组织核心投资者进行现场参观，比如目前在建的华东地区单体居前的“富春云”互联网数据中心、位于乌镇的浙江大数据交易中心展厅、“梧桐树+”产业园区等，投资者不仅可以近距离了解项目建设进展，也使其对公司产业布局有更加直观的认知，进一步增强投资信心。

在做好日常投资者关系管理工作的基础上，为提升投关效果，公司积极创新投关维护方式，赢得了良好的口碑。2016年9月，适逢公司上市五周年，公司筹办“浙里的故事很精彩”主题活动，通过征集和挖掘核心机构投资者、个人投资者，特别是其中的个人投资者与公司的故事，展示了五周年发展中与投资者共同成长的历程。通过丰富的投关活动，加强公司与股东间的沟通和交流，也很好地展示和传播了公司品牌形象。

同时，公司始终高度重视与投资者分享经营成果，上市之初即将现金分红要求写入《公司章程》，并实施较法定要求更高比例的现金分红政策，每年现金分红占当年归属于母公司净利润的比例始终保持较高水准，七年内有三年超过50%，截止2017年累计现金分红已超12.5亿元人民币。此外，在2018年为了应对整个国内股市大幅下跌，公司董事会适时推出回购预案，拟使用3—8亿元人民币的自有资金回购股份并注销。此举既传递了公司对未来发展前景的信心，也体现了更好维护广大投资者权益的承诺，大大提振了股东的信心，尤其获得了广大中小投资者的一致好评。

公司在日常投资者关系管理上的持续努力，也收获了多项荣誉。上市之初就入选了中上协首届投资者关系管理专业委员会和首届文化传媒行业委员会，2014、2015年连续被中国上市公司协会组织评选为“最受投资者尊重的上市公司百强”，2016年公司监事会获评全国上市公司“卓有成效30强”，公司董秘也在2016、2017年获得浙江上市公司协会评选的“年度浙江上市公司优秀董事会秘书”荣誉。

三、持续优化投资者关系，引导投资者价值投资任重道远

中国股票市场仅走过30年左右的发展历程，相较于成熟资本市场尚不完善。且区别于国际成熟市场，国内市场个人投资者基数大，机构投资者占比较小，如何有效维护投资者权益，尤其是中小投资者权益，对于尚处在发展中的中国上市公司投关工作而言仍是一个课题。浙数文化作为一家国有文化上市公司，创造企业价值，既是作为市场经营主体的首要责任，也是作为国有企业主体履行社会责任的重要体现。公司自去年重组以来，通过业务的内生和外延，持续扩张互联网休闲棋牌游戏产业规模，在全面覆盖浙江省内的基础上，业务已拓展至全国其他十余个省份；大数据产业建设进程不断加快，提前一年完成“富春云”一期项目建设；在合理布局投资业务的同时做好有序退出。2018年上半年，公司扣除非经常性损益财务数据实现逆势增涨，同口径下营收同比增长91%；净利润增长156%，向市场交出了一份较好的成绩单。

良好的经营业绩是公司对投资者最好的回报，持续做好投资者关系管理，更多体现在日常工作当中。在信披工作方面，公司将继续提高主动披露意识，增加信息披露的深度和广度，在披露财务信息的前提下，更多做好非财务类信息的公告，有效保障投资者的知情权。在与投资者交流方面，做好专人管理，加快拓宽沟通渠道，推进投关联系人制度建设和内部资源整合，打通各层级沟通渠道，让投关职能延伸到各级子公司和业务部门，使投资者更具象地认知公司业务，提升投资者对投关工作的体验和满意度。同时，从根本上培育良好的投资者关系管理文化，努力引导投资者进行“价值投资”，维护其合法权益，为持续优化国内上市公司投资者关系管理良好的市场环境而努力。

回首公司发展之路，离不开广大投资者一路的支持与陪伴，与投资者共谋发展、共享成果意义重大。未来，公司将一如既往地走好与投资者共同发展的价值之路，持续助力公司建设成为国内领先的互联网数字文化产业集团，切实担负起国有控股上市公司的文化使命担当，为建设良好的资本市场环境而不懈努力。

（浙报数字文化集团股份有限公司 董事会秘书 梁楠）