*ST晨鑫拟作价2.3亿元收购上海慧新辰51%股权 是否有后续收购计划引关注

*ST晨鑫(002447)5月22日晚间公告，公司拟以支付现金方式购买上海慧新辰51%股权，预估交易价格为2.295亿元。

5月25日，深交所就本次交易向*ST晨鑫下发了关注函。

据了解，*ST晨鑫5月22日与薛成标、深圳慧新聚合投资合伙企业（有限合伙）、深圳慧新众合投资合伙企业（有限合伙）、陈杰、南昌红土盈石投资有限公司、深圳市红土天使股权投资基金合伙企业（有限合伙）、殷雪敏、深圳市创新投资集团有限公司合计8名上海慧新辰股东签署了《上海慧新辰实业有限公司股权转让框架协议》，拟以支付现金方式购买上海慧新辰51%股权，预估交易价格为人民币2.295亿元。

深交所在最新下发的关注函当中，要求*ST晨鑫补充说明上海慧新辰51%股权交易作价的具体依据。结合上海慧新辰所处行业发展、业务开展、历史业绩、同行业可比公司的估值、可比交易等情况，说明交易作价的合理性、公允性。上海慧新辰近三年曾进行的审计、评估情况，包括但不限于评估值、交易价格、交易对方等，以及与此次交易作价的差异情况。

在*ST晨鑫的交易对方当中，薛成标为公司实际控制人，深圳慧新聚合投资合伙企业（有限合伙）和深圳慧新众合投资合伙企业（有限合伙）由薛成标担任执行事务合伙人，故本次交易构成关联交易。本次交易的资金来源为公司自有资金或其他合法方式自筹资金。

鉴于截至2020年3月31日，ST晨鑫货币资金仅为52.6万元，深交所要求*ST晨鑫说明收购资金的具体来源、资金成本、资金期限等。

据悉，上海慧新辰目前主要产品为LCOS光调制芯片（光阀芯片）和LCOS光学模组（光机）。*ST晨鑫在5月22日晚公告当中表示，作为国内领先的LCOS芯片企业，上海慧新辰具备模拟芯片设计、封装测试和光学设计全流程能力，自主研发的LCOS芯片利用独有技术解决了传统LCOS芯片可靠性不高、亮度不高等缺点。

为此，深交所要求*ST晨鑫补充说明上海慧新辰主营业务所处的具体行业、主要产品用途及工艺流程图、主要经营模式（包括采购模式、生产模式、销售模式）、盈利模式。

*ST晨鑫公告称，上海慧新辰核心研发团队有华为、中兴、广景等芯片、通信、光学等各行业领先企业的从业背景，部分研发团队成员承担并完成过“863”等国家和省市高新技术课题，研发团队较强的技术研发能力有力地保障了上海慧新辰产品不断突破与革新。

上交所要求*ST晨鑫说明上海慧新辰研发情况，包括但不限于研发人员数量及相关人员简历、研发成本、专利权或专有技术。

*ST晨鑫公告显示，上海慧新辰2019年度和2020年一季度分别实现营业收入48万元、0.65万元；实现净利润-2382万元和-431万元。为此，深交所要求*ST晨鑫补充说明本次交易的目的，是否有助于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力。未收购上海慧新辰全部股份的原因，后续是否有收购计划。

在此前的公告当中，*ST晨鑫曾表示，本次交易完成后，上海慧新辰将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围，将扩展公司未来的业务发展领域，快速切入半导体行业。上海慧新辰自成立以来专注于技术研发，2019年底首颗无机取向LCOS芯片研发成功并达到了可量产的条件。受新冠疫情影响，2020年一季度生产及订单交付滞后，随着疫情逐步好转，产能及订单将得到持续释放；同时，上海慧新辰也将利用其较强的研发能力不断研发推出更多先进高端的芯片产品，有利于逐步提升上市公司的持续盈利能力，增强公司核心竞争力和可持续发展能力。

*ST晨鑫现阶段的经营状况难言乐观。公司2018年、2019年净利润分别亏损6.36亿元、9.99亿元，今年一季度实现净利润126万元。根据深交所的有关规定，若公司2020年度经深交审计的净利润仍为负值，公司股票将被暂停上市。