①液冷：谷歌本周在国内审厂，谷歌与英维克合作订单有望加速落地，整体液冷机柜出货量预期占谷歌占比25%，对应1万台+，增加20-30亿订单，北美整体收入预期上调至40-50亿（原预期20-30亿），引爆明年海外订单预期。 ②锂矿：往后看，锂矿上游持续优化，磷酸铁锂、电池等也开始反内卷，打通材料传导很关键，叠加下游备货在较大改善空间（当前仍是客供主导），要逐步重视起来明年有增量的传统锂矿大票。 ③胜宏的供应商：预计单颗GPU对应公司产品价值量按照300-400元，2000万颗下对应市场空间60-80亿，若公司拿1/3份额，15%-20%净利率下对应利润弹性3-5亿元，有望再造一个自己。