①煤炭：印尼暂停现货煤炭出口，计划大幅减产提振煤价，同时美国AI数据中心推高电力需求，带动煤炭消费增长。国内供给瓶颈约束持续，板块具备高分红、高确定性特征，估值有望修复。 ②光伏：马斯克团队调研中国光伏企业，计划建设大规模光伏产能用于太空及地面数据中心供能。钙钛矿电池因效率高、抗辐射等优势，被视为太空光伏终极方案。 ③油服：中东局势反复推升油价波动，国内海上油气项目投产拉动深水装备需求。这家公司水下采油树领域实现国产化突破，布局AI数字化油服解决方案，深耕海外市场，有望承接国际油服商份额。