随着高速光模块及光器件产业链的景气度攀升，头部企业业绩持续兑现。

7月7日晚间，光库科技(300620)披露2026年半年度业绩预告，预计上半年实现净利润1.40亿元至1.50亿元，同比增长170%至190%。这一业绩增速延续了公司自2025年以来的高速增长态势。

从单季度数据来看，光库科技二季度盈利表现亮眼。2026年一季度，公司实现营业收入4.26亿元，同比增长60.80%；净利润4473.64万元，同比增长312.52%。据此估算，二季度单季归母净利润约为9526万元至1.05亿元，环比增幅超过110%，创近年单季度盈利新高。

光库科技表示，报告期内，受益于全球AI算力基础设施投资加速与数据中心建设，高速光模块及光器件市场需求持续增长，同时公司坚持技术创新，持续推出新产品，并积极拓展国内外新客户，营业收入实现稳步增长。同时随着产销规模扩大，规模效应显现，公司持续推进降本增效工作，综合提升了整体盈利能力。

此前，光库科技披露，公司2025年发布的新品涵盖800G硅光集成化在线隔离器、1.6T高速网络光环形器、CPO应用波分复用模组、单波200G/400G PAM4调制器芯片等，均瞄准AI算力和高速数据中心的核心应用场景。在铌酸锂调制器领域，公司开发的96Gbaud和130GBaud薄膜铌酸锂相干驱动调制器、70GHz薄膜铌酸锂模拟调制器等产品，已广泛用于超高速干线光通信网、数据中心互联等领域。

从业务结构看，光通信器件已成为公司的第一大业务板块。2025年该板块收入7.86亿元，占总营收比重53.34%，毛利率33.48%。公司客户覆盖Lumentum、Cisco、Ciena、Nokia、Coherent、Finisar、Fabrinet以及中际旭创等全球主流光通信企业，在保偏光无源器件、海底光网络、高速光模块连接组件等细分领域保持相对领先地位。

业绩高增长的背后，光库科技的资本运作也在加速推进。2025年，光库科技完成了对武汉捷普科技有限公司100%股权的收购，进一步优化客户结构，丰富产品线。目前，该公司正在推进以发行股份、可转换公司债券及支付现金方式购买苏州安捷讯光电科技股份有限公司100%股权并募集配套资金的重资产重组事项。安捷讯专注于光纤连接器、能量光纤等光通信产品，与光库科技在技术路线、生产工艺、下游客户等方面存在显著协同效应。

从产能布局看，光库科技正构建海内外互补的全球供应链体系。据此前披露，光库科技泰国子公司正在进行小批量试生产，2026年将持续推进泰国海外供应链基地建设与整合，加速自动化设备导入和精密加工能力建设。同时，国内珠海、武汉等生产基地产能升级与智能化改造也在推进中。

从行业来看，券商机构普遍认为，AI算力爆发正驱动光通信行业从传统电信周期转向以数据中心高速互连为核心的新景气周期。中金公司预计，2024年至2027年全球光模块市场规模复合增长率达28%。从产品结构看，行业正经历从400G向800G、1.6T乃至3.2T的速率跨越，2026年800G和1.6T光模块迎来快速放量，后者出货量有望实现数倍增长。

多家券商机构认为，光模块行业正迎来“量价齐增”局面，算力建设需求旺盛，叠加技术迭代加速，光通信产业链高景气度有望延续。不过，机构亦提示需关注下游云厂商资本开支增速波动、高端光芯片供应紧缺及技术路线迭代带来的不确定性。