近日，东方钽业（000962.SZ）与参股子公司西北稀有金属材料研究院（简称“西材院”）参加2026慕尼黑上海电子展，公司作为央企中国有色集团旗下、国内最大的钽铌产品研发制造基地与钽铌行业“国家队”，集中呈现高端稀有金属材料领域创新解决方案，以高精尖材料助力电子产业高质量转型升级。

顶尖材料矩阵集中亮相，硬核产品对接电子产业升级需求

慕尼黑（上海）电子展自2002年首次举办，是亚洲电子行业的重要展会之一，为电子信息产业链企业搭建了交流的平台。本届展会汇聚2000多家展商，吸引近8万名观众，聚焦电子元器件、电源设备、传感器等下游应用领域，上游高端核心材料参展企业较为稀缺，东方钽业展台受到行业高度关注。

公司拥有生产全品类钽粉的生产线，生产的钽粉、钽丝在技术、产品档次和质量等方面与世界同行处于同等水平，其主要应用于钽电容器等电子元器件领域。同时，钽铌靶坯及其附属产品、超导铌材、高性能钽铌带材、钽炉材、钽铌防腐材等钽铌制品，都属于技术含量高、市场前景好、盈利能力强的高附加值钽铌新材料产品。

从基础材料到高端制品，公司完整产品矩阵在本次展台上得到了立体呈现。公司本次参展的三大核心产品线精准契合电子产业链关键材料需求，据展会资料介绍，钽、铌集中展出钽铌制品、钽粉、钽丝、高纯靶材、超导铌材等产品；铍及铍合金集中展出铍镜、铍片、锑铍芯块、铍铜合金等产品；银粉银浆系列集中展出光伏银粉、非光伏银粉与导电银浆产品。

除产品展示外，公司同步开展下游客户深度对接工作。参展期间，公司技术团队现场进行产品技术讲解与方案适配沟通，主动走访磁性器件、新能源电源、半导体封装等行业头部企业，精准研判产业发展新趋势，为企业后续产品迭代研发提供关键依据。

通过本次展会，公司全面了解下游终端产品性能诉求，明晰行业市场竞争格局，为后续产品优化迭代、市场战略布局打下扎实基础。下一步，企业将立足新材料核心赛道，保障产业链、供应链自主可控，持续深耕稀有金属电子新材料领域，持续聚焦高端关键产品开展技术攻关，持续突破关键材料技术瓶颈，以稳定可靠的国产高端材料，为我国电子信息产业高质量可持续发展提供坚实支撑。

下游高景气传导上游材料，机构密集调研印证成长逻辑

如果说展会是公司主动向产业链“亮剑”，那么资本市场的密集交流，则是市场对这家上游材料龙头的正向回应。随着电子产业链高景气，上游电子材料的战略价值日益凸显，需求正随AI算力、半导体等新兴产业的发展持续上升。从6月中旬至今的一个多月里，公司累计接待6场机构调研，覆盖券商、保险、公募、私募等机构，仅7月23日就接待华泰证券、嘉实基金、泰康资产等12家机构现场调研。

根据投资者活动记录表，公司在回应市场预期方面问题时表示，随着我国高科技、新基建等行业的持续发展，高温合金、半导体钽靶材以及高纯铌材等高附加值产品的国内需求正在逐步上升，在产业链自主可控战略指引下，国产化替代进程已从单一产品突破向系统化解决方案演进，为钽铌及其合金制品的增长提供了坚实基础。

这一判断，在三大高景气赛道上正逐一兑现。在高温合金领域，受益于燃气轮机、航天发动机、汽车涡轮增压器等需求增长，近几年来高温合金市场增长迅速，同时，随着公司技术改造项目逐步释放产能，高温合金类产品增长较为明显。在半导体领域，受AI和算力芯片爆发式增长影响，先进制程芯片需求激增，显著拉动半导体用钽靶材、高纯钽锭的市场需求，随着公司近年持续的科研攻关，公司生产的高纯钽粉、高纯钽锭、12英寸钽靶坯已实现全流程技术突破和产业贯通。在电容器领域，受益于消费电子市场复苏，钽电容器市场需求也呈现复苏态势。

面对下游多赛道需求多点开花机遇，公司全力推动生产线技术改造升级的扩能改造建设，合理组织生产，新增产能逐步释放。抓实建成项目运营提质，紧盯在建项目进度提速，加快新建项目落地提效，确保项目投产有速度、产品入市有优势、价值兑现有效益。公司表示，将紧盯市场窗口期动态变化，强化统筹调度效能，稳固市场存量底盘、抢抓市场增量空间，巩固提升钽粉钽丝传统市场份额，加大高温合金、超导、半导体等领域市场开发力度，全面提升核心产品的供应保障能力。

近期长江证券对东方钽业的深度研报则指出，展望远景，AI景气的确定性和钽资源与冶炼环节供给的刚性，奠定公司盈利增长的基础；回至当下，逆全球化矛盾加剧，公司凭借钽铌资源优势、冶炼端完整布局和卡位扩产的能力，战略重估的空间逐步打开。深耕钽铌之外，公司还持有西材院28%的股权，布局高端铍材拓宽远期成长空间。

从电子展的台前到机构调研的幕后，一条以技术攻坚保障产业链自主可控、以高端产品卡位AI与半导体新赛道、以产能释放兑现成长的主线愈发清晰。作为央企钽铌“国家队”，东方钽业正把稀有金属新材料锻造为服务国家战略、支撑电子信息产业高质量发展的核心战略材料。公司有望在这一轮科技周期中持续巩固龙头地位，为国内高端电子材料自主可控进程增添重要支撑。（CIS）